%的利息是导致青苗法失败的关键，但此时深入分析一番，却又发现王文川的做法其实另有深意。

这其中有一个关键词，叫做“风险控制”。

楚歌一厢情愿地搞了个无息贷款，并认为在理想状态下，这可以促进农业发展、保护农户利益，从而间接地给国家增加赋税收入。

但如果因为歉收，导致有农民还不上呢？

只要有一个农民还不上，那国家不就亏了吗？

作为对比，其实可以考虑一下民间借贷的利率。

民间借贷的利率，高达100%甚至200%，这一方面是因为富商大户贪婪，想趁机发财，但另一方面的原因在于，这种借贷的风险太大，违约成本太高。

就拿青苗法的20%利息来看。

在最理想的情况下，十个农户借贷后全都还上了，那么官府就赚20%。可是，如果十个农户中有那么一两个农户因为种种原因没有还上呢？那这次借贷基本上就等于是白折腾。

在古代，农业经济实际上是十分脆弱的，基本上是看天吃饭。播种的时候，农民如何确定今年一定风调雨顺？

如果丰收自然好，皆大欢喜；可如果欠收，大范围违约的情况几乎难以避免。

所以，那些民间的高额借贷，之所以利息定得如此之高，有个很重要的原因在于，违约的人太多。

如果利息定得低了，几乎是必然会亏的，即便不亏，这个过程收益太低，也不会有人去费劲瞎折腾。

如果把青苗法的利息定到20%以下，亏损的可能性就已经很高了。

楚歌搞了个无息贷款，只要有一个农户还不上国家就得亏损，这就更麻烦了。

他又重新研究了一下王文川之前的青苗法方桉，发现王文川是有风险控制意识的。

比如他规定，借贷农户要贫富搭配，10人为保，贷款