万、刘的对话，鲜明地体现出当时各杂牌军头对形势的不同看法——

刘茂恩问：“你看此次阎、冯与中央对抗，将来胜负谁属？”

万选才答：“胜败因素很多，很难确定，若按一般情形而论，胜利定属阎、冯。”

刘茂恩又问：“阎、冯胜利的条件是什么？”

万选才说，若从兵力上比较，阎、冯的兵力总数在百万以上，而蒋介石所指挥的中央军，最多也不过四五十万。

刘茂恩显然不相信，但万选才有万选才的算法。按照他的估计，晋军约有三十万人以上，西北军也有四十万，他万选才、孙殿英、石友三等杂牌军加一块亦在二十万以上，如此，正好是百万以上。

可蒋介石不也有杂牌军吗？万选才动用春秋笔法把这个环节给去掉了，他的理由是：“蒋的部队虽然在名义上很多，但是很多省份都反对他，不仅不会出兵帮他打仗，反而还要牵制他的很多军队，尤其四川、云南、贵州等边远省份，不出兵来打他，已经是好的了，哪还有出兵帮他的呢？”

刘茂恩不便反驳：“除此之外，还有没有其他胜利条件？”

万选才说：还有。

晋军、西北军在自家地盘里自然是正牌，但对于南京政府来说又是杂牌。他们“一向受到中央歧视，军中怨气沸腾”，特别是西北军，一直吃不饱，穿不暖，更是“怒气冲天”。相比之下，中央军待遇优厚，士兵生活安定，且以正统自居，难免产生一种骄气。

在万选才看来，前者怨怒，遂有必死决心；后者骄傲，则厌战而无斗志。

说到这里，万选才忽然反问刘茂恩：“你对这场战争胜败谁属的看法如何？”

当时刘茂恩因不明虚实，身边只带了一个随从，而万选才的随员警卫却有满满两卡车五六十人。刘茂恩哪敢说出自己的真实想法，经反复催促，才迟疑着说道：“